这是一家在全国机床行业排名前三的上市企业,目前企业主要为三航两机、风电核电,新能源汽车变速器以及军工行业生产数控机床。
三航指的是航空、航天和航海,两机主要指航空发动机和燃气轮机,这些都是高科技发展的最前沿。
而凭借着在工业母机领域的强大竞争力,此公司被工信部评为了专精特新小巨人企业。
从2020年开始,此公司的历史业绩已经连续两年实现了增长,并在2021年以2.81亿元的净利润创出了历史新高。
而到了2022年,该企业只用了两个季度的时间就完成了1.56亿元的净利润,公司今年业绩的增长将是大概率事件。
(文章的最后翻译官会对大家说该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
在交谈中翻译官了解到,公司的主营业务包括:高端数控车床、工业机器人减速机以及新能源汽车零部件。
在这家公司的财报中翻译官还发现,目前该企业的规模不仅位居中国机床行业前三强,并且还先后获得国家科学技术进步一等奖。
除此之外,公司还提前布局了新能源汽车零部件产业,目前产品已经实现向比亚迪供货。
2021年第二季度,这家企业的纯利润是2.07亿元。到了2022年第二季度,公司的业绩就降至1.56亿元,同比下降了25%。
虽然在今年第二季度,该企业的净利润出现了下滑,但是在A股工业母机概念板块53家上市公司中,却依然能排在第12的位置。这个名次并不低,说明其规模相对来说很大。
分析完该企业的规模,下面我们再看一下公司的赚钱能力。净资产收益率是一个企业盈利能力最有效的指标,它是净利润与股东权益的比值。
2022年第二季度,这家企业的净资产收益率是4.61%。这说明只要管理层使用股东的100元钱,通过数字控制机床的生产经营,6个月后就能赚回4.61元的净利润。
而这个赚钱的能力,也就是净资产收益率,在A股工业母机概念板块53家上市公司中排名第25位。这个名次处在板块中等偏上的位置,说明该企业目前的赚钱能力相对来说并不弱。
通过上述分析我们了解到,在2022年第二季度,此公司的业绩虽然出现了下滑,但是其规模却很大,并且该企业的赚钱能力也不弱。
在本文最重要的环节中,翻译官将分析出公司业绩下降的根本原因,希望我们大家能认真阅读。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在今年第二季度,这家企业净利润下滑的根本原因是,数字控制机床利润空间的缩小。
2021年第二季度,这家企业销售100元的数字控制机床,还能赚回19.49元的毛利润,销售毛利率为19.49%。
而到了2022年第二季度,公司同样销售100元的数控机床,却只能赚回19.09元的毛利润,销售毛利率降至19.09%,同比下降了2%。
该企业目前的销售毛利率,也就是数控机床的利润空间,在A股工业母机概念板块53家上市公司中排名第47位。这个名次非常靠后,说明其产品的利润空间相对来说并不是很大。
销售毛利率的降低,不仅缩小了该企业产品的利润空间,还减少了公司的业绩,对其生产经营十分不利。而销售毛利率的下降,也是该企业今年第二季度净利润下降的主要原因。
上面看过了公司的业绩表现,也分析出了该企业净利润下降的原因。下面,我们再找一找在今年第二季度里,此公司还有哪些值得称赞的地方。
通过分析主要财务数据后翻译官发现,该企业目前的优点是安全边际相对来说很大。
安全边际这个概念最早是由巴菲特提出来的,它也是价值投资理论中的核心思想。
股神认为只有当一个企业的价格与成本十分接近,甚至低于成本时,该企业的安全边际就会很大,其风险也相对来说会小一些。
所以巴菲特认为安全边际越大的企业,其风险越小。安全边际越小的公司其风险越大。下面我们来分析一下这家企业的价格与成本,以及它的安全边际。
截至2022年10月24日,该公司的股价为10元,总股本为8.99亿股,总市值为90.12亿元。
总市值就是这家企业的市场行情报价,因为如果谁想要收购该公司的线亿元的代价,下面我们再来分析一下这家企业的成本。
在今年第二季度,该公司的总资产为81.09亿元,总负债为40.7亿元。所以,这家企业的净资产,也就是所有者的权利利益为40.38亿元。
净资产就是该企业的成本,因为如果把公司的资产全部处置了并还清所欠债务后,理论上说还能换回40.38亿元的现金。
用这家企业的市场行情报价除以成本,也就是总市值除以净资产等于2.2倍。这就是该公司的安全边际,也说明这家企业目前的价格是其成本的2.2倍。
而该公司的安全边际,在A股工业母机概念板块53家上市企业中,排名第12位。这个名次并不低,说明其安全边际相对来说很大。
如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人觉得该企业能维持C级的水平。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐秦川机床这只股票,也没有说秦川机床公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。